Как работает хедж-фонд

Хеджирование – это способ минимизации рисков по текущей сделке, предполагающий открытие позиций в противоположном направлении. Подобные стратегии существенно сокращают потери и помогают трейдерам добиваться безубыточной торговли. Именно поэтому хедж-фонды привлекают внимание опытных инвесторов: они гарантируют им отсутствие потерь и выход на запланированную доходность.

Хедж-фонд и его структура

По своей структуре хедж-фонд фактически не отличается от любого другого инвестиционного проекта:

• у него есть капитал, собранный от множества инвесторов;
• крупный и авторитетный банк, который хранит деньги и исполняет распоряжения;
• управляющая компания – «верхушка», принимающая решения и отдающая приказы.

Фактически, такую структуру имеют и ПИФы. Но ключевое различие между ними состоит в нескольких аспектах. Во-первых, хедж-фонды не подвластны регулирующим структурам, в то время как паевые жестко контролируются Центробанком. Второй фактор – это используемые инструменты. Если ПИФы могут играть только на длинных позициях и покупать исключительно ценные бумаги, то хедж часто использует производные инструменты, берет кредиты у брокеров, играет на длинных и коротких сделках.

Доверяя свой капитал хедж-фонду, вы автоматически теряете всяческую защиту государства. Но и убытки можете потерпеть только в случае мошенничества. В остальном же они безубыточны, поскольку своевременно компенсируют риски.

Как торгуют хедж-фонды

Главный принцип работы этих организаций – защита интересов инвесторов. В отличие от обычного доверительного управления или ПИФа, они практически всегда добиваются запланированной доходности. Для некоторых она колеблется на уровне 10-15%, а в США есть и такие хедж-фонды, которые уже много лет подряд превышают планку в 100%.

Ключевые особенности торговли хедж-фонда:

• использование всех видов инструментов. Это именно та организация, которая может вложить деньги в биткоины, фьючерсы и прочие активы с высокой степенью риска;
• преимущественно агрессивная стратегия;
• использование и коротких, и длинных позиций, активное пользование кредитами брокеров;
• безотрывный контроль над рынком и активный внутридневной и долгосрочный трейдинг;
• Хедж-фонды часто действуют и методом «от противного» – продают акции, достигшие высокой цены и покупают недооцененные инструменты, делая ставку на их рост.

Такая форма инвестиций не нова – в США они существуют уже более 60 лет и исправно несут доход инвесторам. В России же пока только предпринимаются попытки открытия хедж-фондов. Но на их пути целых два препятствия: отсутствие агрессивных управляющих и государственный контроль, позволяющий вкладываться в такие фонды только квалифицированным инвесторам. Поэтому, если решитесь вложиться в хедж, смело смотрите на Запад – именно там вы и найдете свой источник дохода.